La Fiesta del Granito Rojo surgió en el 2007 por iniciativa de un grupo de personas que vio la necesidad de que la localidad contará con una fiesta popular, que fuera convocante y significativa para los vecinos. La idea de congregar en torno al granito se relaciona con la historia del pueblo. Sierra Chica nace gracias a la presencia de un yacimiento muy importante de granito rojo y en alguna cantera también se hallaba granito negro.

Respondió a una iniciativa de la Comisión del C.A.S.CH, que durante dos años consecutivos fue la encargada de organizar este encuentro y luego, con el acompañamiento del Municipio de Olavarría, la fiesta fue creciendo año tras año.